Johann Strauß (Anton Walbrook) ist Erster Geiger im Orchester des angesehenen Walzerkomponisten Joseph Lanner (Paul Hörbiger) und voller Ehrgeiz – er möchte den Walzer revolutionieren, während die alten Hasen unaufgeschlossen gegenüber neuen Ideen sind. Schon bald spricht ganz Wien über die Fehde der beiden Konkurrenten...