Walter Mitty (Danny Kaye) hat es schwer sich durchzusetzen. Er wird sowohl von seiner dominanten Mutter Eunice (Fay Bainter) und seinem überheblichen Chef Bruce Pierce (Thurston Hall) herumkommandiert und nicht einmal seine Verlobte Gertrude Griswold (Ann Rutherford) nimmt ihn ernst. Um seinem Alltag zu entkommen, träumt er von Leben und Abenteuern, die er selbst niemals wagen würde. Die nötige Inspiration bekommt er durch die Zeitungen, die er tagtäglich in seinem Job als Editor liest. Eines Tages begegnet ihm die mysteriöse Rosalind van Hoorn (Virginia Mayo), in die er sich sofort verliebt. Rosalind arbeitet zusammen mit ihrem Onkel Peter (Konstantin Shayne) daran einige der niederländischen Kronjuwelen wiederzubeschaffen, die von den Nazis während des Zweiten Weltkriegs versteckt worden waren. Zunächst verbirgt Walter sein Doppelleben vor seiner Familie, doch entwickelt schließlich den Mut, um sich gegen seine alltäglichen Peiniger zur Wehr zu setzen