Anfang der 1970er Jahre wird in den USA Pornografie legalisiert – ein Umbruch in der amerikanischen Gesellschaft. Insbesondere in New York wird die Prüderie der vergangenen Jahrzehnte von einer sexuellen Freizügigkeit abgelöst, die vor allem mit dem Aufstieg der Porno-Industrie zusammenhängt. Der Times Square wird zum Dreh- und Angelpunkt des lukrativen Geschäfts mit der Lust, in dem sich die Zwillingsbrüder Vincent und Frankie Martino (James Franco in einer Doppelrolle) bald als zentrale Figuren etablieren. Auch die findige Prostituierte Eileen „Candy“ Merrell (Maggie Gyllenhaal) schafft es schnell, in der florierenden Industrie Fuß zu fassen. Doch im Laufe des Jahrzehnts überschatten Kokain, HIV und die negative Entwicklung des Grundstücksmarkts die verruchte Branche, deren Niedergang so unvermittelt seinen Lauf nimmt wie zuvor ihr Aufstieg...