Während der Kreuzzüge im 12. Jahrhundert wird der englische König Richard Löwenherz (Norman Wooland) in Österreich gefangen genommen. Sein Bruder John (Guy Rolfe) nimmt seinen Platz auf dem Thron ein und hat keine Eile, der Lösegeldforderung nachzukommen. Der treue Ritter Ivanhoe (Robert Taylor) zieht los, um das benötigte Geld aufzutreiben und seinen König zu befreien. Er rettet den jüdischen Kaufmann Isaac (Felix Aylmer) vor Raubmördern und bekommt so die Unterstützung der englischen Juden. Isaacs Tochter Rebecca (Elizabeth Taylor) verliebt sich in Ivanhoe, der aber schon lange mit Rowena (Joan Fontaine) verlobt ist. Doch das sollen längst nicht alle Probleme bleiben, die Ivanhoe auf seiner Mission zu lösen hat...
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