August der Starke, Kurfürst von Sachsen und König in Polen, hat sich nach seiner Niederlage im Nordischen Krieg in seine Dresdner Residenz zurückgezogen und gibt ein rauschendes Fest nach dem anderen. Höflinge, die gerne auf ihn Einfluss bekommen möchten, führen ihm die schöne Gräfin Anna Hoym zu, an der er auch bald Gefallen findet. Anna nennt sich fortan Gräfin Cosel. Mit Klugheit berät sie ihren königlichen Geliebten.