Im Jahr 1979 ist der junge Polizist Lou Solverson (Patrick Wilson) noch nicht lange aus Vietnam zurückgekehrt, als er in seiner Heimat direkt in einen großen Fall hineingezogen wird. Gemeinsam mit seinem Schwiegervater, Sheriff Hank Larsson (Ted Danson), ermittelt er in einem sich zuspitzenden Konflikt zwischen einem skrupellosen Verbrechersyndikat und einer lokalen Gangsterfamilie, in den auch das Ehepaar Peggy (Kirsten Dunst) und Ed Blomquist (Jesse Plemons) hineingezogen wird. Während Matriarchin Floyd Gerhardt (Jean Smart) versucht, die Geschäfte ihrer in Fargo ansässigen kriminellen Familie am Laufen zu halten, nachdem ein Schlaganfall ihren Mann außer Gefecht gesetzt hat, gerät sie sowohl mit ihrem selbst nach der Macht strebenden ältesten Sohn Dodd (Jeffrey Donovan) als auch mit einer Mafiaorganisation aus Kansas City aneinander, die unter der Führung des eiskalten Joe Bulo (Brad Garrett) um jeden Preis in den Norden expandieren will.