Für Raymond „Red" Reddington (James Spader) werden die Zeiten ungemütlich: Nach seiner Enthüllung über seine wahre Identität, muss Raymond neue Wege gehen, um sein geheimes Imperium aufzubauen. Elizabeth (Megan Boone) sieht sich zwischen Enttäuschung und Verrat hin- und hergerissen, nachdem die Identität von Raymond alles durcheinander gewirbelt hat. Die Grenzen zwischen erschütternden Wahrheiten und dreisten Lügen verschwimmen immer mehr in dem waghalsigen Spiel, in dem Red und Elizabeth die Strippen ziehen.