„Freak Show“: Im beschaulichen Örtchen Jupiter im US-Bundesstaat Florida muss ein von der resoluten Elsa Mars (Jessica Lange) geleiteter Wanderzirkus im Jahr 1952 um seine Existenz bangen. Das Interesse an der Zurschaustellung ihrer entstellten „Attraktionen“, zu denen unter anderem der an Syndaktylie leidende Jimmy (Evan Peters), seine bärtige Mutter Ethel (Kathy Bates) sowie die beiden Neuzugänge Dell (Michael Chiklis) und Desiree (Angela Bassett) gehören, ist in den vergangenen Jahren drastisch gesunken. Als Elsa eines Tages jedoch auf die siamesischen Zwillinge Bette und Dot Tattler (Sarah Paulson) aufmerksam wird, wittert sie ihre Chance, mithilfe der beiden wieder an frühere Erfolge anzuknüpfen. Zur selben Zeit kommt es in der Stadt jedoch zu mysteriösen Morden, woraufhin Elsa und ihre Schützlinge sofort zu Hauptverdächtigen werden. Als die Polizei ihnen immer mehr zusetzt, droht die Lage endgültig zu eskalieren.