Rübezahl (Sabin Tambrea), der Berggeist und Beschützer des Riesengebirges, kann die unterschiedlichsten Gestalten annehmen: Wie ihm gerade der Sinn steht, kann er sich etwa in einen Jäger, Junker, Wolf oder Vagabund verwandeln und durch die Gegend streifen. Als er sich in die Magd Rosa (Henriette Confurius) verliebt, nutzt er sein Talent auch sogleich, um sich ihr in verschiedenster Gestalt zu nähern. Dadurch vernachlässigt er allerdings auch seinen Job, was die durchtriebene Baronin von Harrant (Catherine Flemming) sofort nutzt, um einen fiesen Plan durchzuführen. Um die Wälder unter ihre Herrschaft zu bringen und nicht zuletzt Rübezahls Goldschätze im Berg in die Finger zu bekommen, sperrt sie Rosas Mutter ein und erpresst Rosa, damit diese ihr das Geheimnis zum Öffnen des Berges verrät.